杠杆效应是描述一个小事件产生更大影响的现象。在金融领域中,杠杆效应很容易带来巨大的波动。如果没有一个规范的监管,杠杆效应会带来严重损害。
世界上的“黑天鹅”(黑天鹅理论指那些在概率极小的事件中发生的、具有极其重大的影响的事件)发生了无数次。美国次贷危机就是典型的例子。在这件事情中,投资者们通过合成的金融工具来进行投资,但是他们在设计资产组合时没有考虑到一些微妙的风险,比如说这个行业的某个小变动会如何左右整体市场。结果这些微妙的风险像多米诺骨牌一样相互打击,引发了整个金融市场的危机。
借助杠杆效应,很多单个事件产生的影响会逐渐放大,从而引起整个市场的风险。一些市场如股票、期货市场也存在杠杆效应。资本投资的使用十分普遍,如果投资中出现问题,就有可能引发系统性风险,进而影响到整个金融生态圈,对国家和整个世界经济产生严重的威胁。因此,金融市场的监管机构必须密切关注这种效应,并确保它不会破坏整个市场。
在现实生活中我们也可以发现杠杆效应。比如说,一种病毒可能会在一定范围内传播并造成一些疾病,如果疾病被广泛传播,将会危及整个社区的健康。再比如,一个重要的公共设施关闭,例如某个大型机场关闭可能会引起严重的后果,影响全世界的人们的旅行计划。
杠杆效应是一种危险现象,需要合适的监管以保证它不会失控。我们需要关注小概率事件产生的影响,并在事件发生前做好准备。