贝塔系数又称为β系数，是衡量证券或投资组合相对于整个市场波动的风险的一种方法。β系数是用来衡量证券或者投资组合的收益率与整个市场平均收益率之间的关系的，如果β系数为1，则表明该证券或投资组合的收益率与整个市场平均收益率正相关，即与市场的风险收益同步；如果β系数小于1，则表明该证券或投资组合的收益率低于整个市场平均收益率，属于低风险低收益类别；如果β系数大于1，则表明该证券或投资组合的收益率高于整个市场平均收益率，属于高风险高收益类别。
使用贝塔系数可以帮助投资者更好地了解所投资资产的风险情况，并据此做出相应的投资决策。例如，投资者如果想寻找一个低风险的投资组合，可以根据贝塔系数挑选出一些β系数小于1的证券进行投资；如果投资者希望找到高风险高收益的投资组合，可以选择β系数大于1的证券进行投资。当然，选择证券时，还需要考虑其他的因素如公司基本面、市场行情等等。
什么是贝塔系数？如何计算？
贝塔系数是指一只股票对于整个股票市场变化的敏感度，也可以称其为系统性风险，通俗来说就是某只股票价格相对于整个股市的表现。贝塔系数等于该股票收益率与市场收益率的协方差除以市场收益率的方差。
贝塔系数分为正负两种，大于1表示该股票对整个市场股票波动敏感，小于1表示不如大盘股稳定，等于1表示和大盘股走势类似。
计算公式为：
其中，cov(x,y)代表X和Y的协方差，var(x)代表X的方差。
贝塔系数分析：如何评价股票投资的风险程度？
贝塔系数（Beta Coefficient）是财务领域中用于度量某一投资工具相对于市场总体波动的一种指标。本质上，贝塔系数代表一只股票的系统性风险与市场投资组合的关联度，它描述了一只股票的价格相对于市场的变化率。
贝塔系数分析是股票投资中很常见的一种风险评估方法，通过测算出股票的贝塔系数，可以更准确地评估股票的风险程度。它一般分为三种情况：如果贝塔系数为1，则股票的波动率和整个市场的波动率是一样的；如果小于1，则表示股票波动率小于市场波动率；如果大于1，则表示股票波动率大于市场波动率。
从实践中看，在股票投资中，低贝塔系数的股票波动相对较小，受宏观影响相对较小，在整个市场下跌时股票的下跌幅度相对较小，在当前市场环境相对理想时，这种股票的表现也相对较差。反之，高贝塔系数的股票波动较大，它将充分表现个股特征，表现较为活跃，但同样，因其波动性强，其对于宏观因素的影响较大，高贝塔系数的股票受行业、宏观影响较大，下跌幅度也更大。
